?近日，財(cái)政部重新修訂了《金融機(jī)構(gòu)國(guó)有股權(quán)董事議案審議操作指引》（下稱”2023版“）。與2020版相比，新增了派出機(jī)構(gòu)技術(shù)支持、議案審議意見(jiàn)內(nèi)部審核程序、緊急事項(xiàng)表決等內(nèi)容（第五條、第六條、十六條、十七條，第二十四條）；對(duì)2020版進(jìn)行了一些刪減，比如刪除”不得違背投票指示進(jìn)行表決“等內(nèi)容（2020版第二十條）；此外，還對(duì)一些具體條款進(jìn)行了修改與完善。
下面，老吳將結(jié)合自己擔(dān)任國(guó)有企業(yè)外部董事的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)2023版進(jìn)行逐條解讀。解讀過(guò)程中，會(huì)對(duì)其中重要的增刪、修訂部分予以提示。
關(guān)于印發(fā)《金融機(jī)構(gòu)國(guó)有股權(quán)董事議案審議操作指引（2023年修訂版）》的通知
財(cái)金〔2023〕2號(hào)
國(guó)務(wù)院有關(guān)部委、有關(guān)直屬機(jī)構(gòu)，各省、自治區(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市財(cái)政廳（局），新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)政局，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)，各中央管理金融企業(yè)：
為貫徹落實(shí)《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于完善國(guó)有金融資本管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》精神，更好地履行國(guó)有金融資本出資人職責(zé)，進(jìn)一步厘清國(guó)有股權(quán)董事職責(zé)邊界、明確國(guó)有股權(quán)董事履職責(zé)任、規(guī)范國(guó)有股權(quán)董事議案審議工作，切實(shí)發(fā)揮國(guó)有股權(quán)董事在金融機(jī)構(gòu)公司治理中的作用，我部對(duì)《金融機(jī)構(gòu)國(guó)有股權(quán)董事議案審議操作指引》（財(cái)金〔2020〕110號(hào)）進(jìn)行了修訂，現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。執(zhí)行中有何問(wèn)題，請(qǐng)及時(shí)反饋我部。
附件：金融機(jī)構(gòu)國(guó)有股權(quán)董事議案審議操作指引（2023年修訂版）
財(cái) 政 部
2023年1月19日
附件：
金融機(jī)構(gòu)國(guó)有股權(quán)董事議案審議操作指引
（2023年修訂版）
第一章 總則
第一條 為了更好地履行國(guó)有金融資本出資人職責(zé)，規(guī)范國(guó)有股東向金融機(jī)構(gòu)派出的國(guó)有股權(quán)董事議案審議工作，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》(以下簡(jiǎn)稱公司法)、《中共中央 國(guó)務(wù)院關(guān)于完善國(guó)有金融資本管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《國(guó)有金融資本出資人職責(zé)暫行規(guī)定》等法律法規(guī)及相關(guān)制度，制定本指引。
解讀：《關(guān)于完善國(guó)有金融資本管理的指導(dǎo)意見(jiàn)》和《國(guó)有金融資本出資人職責(zé)暫行規(guī)定》等行政規(guī)章與規(guī)范性文件確立了財(cái)政部門國(guó)有金融資本出資人的地位。即：各級(jí)財(cái)政部門根據(jù)本級(jí)政府授權(quán)，集中統(tǒng)一履行國(guó)有金融資本出資人職責(zé)。國(guó)務(wù)院授權(quán)財(cái)政部履行國(guó)有金融資本出資人職責(zé)。地方政府授權(quán)地方財(cái)政部門履行地方國(guó)有金融資本出資人職責(zé)。履行出資人職責(zé)的各級(jí)財(cái)政部門對(duì)相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，依法依規(guī)享有參與重大決策、選擇管理者、享有收益等出資人權(quán)利，并應(yīng)當(dāng)依照法律法規(guī)和企業(yè)章程等規(guī)定，履職盡責(zé)，保障出資人權(quán)益。
簡(jiǎn)而言之，所謂“履行出資人職責(zé)”，實(shí)際上相當(dāng)于行使股東權(quán)利。
第二條 本指引所稱國(guó)有股權(quán)董事（以下簡(jiǎn)稱股權(quán)董事），是指由履行國(guó)有金融資本出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、國(guó)有金融資本受托管理機(jī)構(gòu)（以下統(tǒng)稱派出機(jī)構(gòu)）向持股金融機(jī)構(gòu)派出的代表國(guó)有股權(quán)的董事。
解讀：財(cái)政部門作為國(guó)有金融機(jī)構(gòu)的“股東”，應(yīng)以管資本為主加強(qiáng)國(guó)有金融資產(chǎn)監(jiān)管，而不是直接干預(yù)金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因此，委派國(guó)有股權(quán)董事是“管資本”的有效方式。實(shí)踐中，大多數(shù)股權(quán)董事是外部董事，不在金融機(jī)構(gòu)擔(dān)任除董事以外的其他職務(wù)，不在金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)取薪酬。多地財(cái)政部門還向社會(huì)公開(kāi)遴選外部董事并委派至國(guó)有金融機(jī)構(gòu)。
很多人不理解“國(guó)有金融資本受托管理機(jī)構(gòu)”是什么性質(zhì)的機(jī)構(gòu)？說(shuō)來(lái)話長(zhǎng)。當(dāng)前國(guó)有金融資本出資人還存在“割據(jù)”狀態(tài)。在中央層面，除了財(cái)政部，還有中央?yún)R金公司、一行兩會(huì)、國(guó)資委等不同部門在履行出資人職責(zé)，地方也一度由財(cái)政部門、國(guó)資委、金融局、國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司等機(jī)構(gòu)“各管一攤”。
雖然中央已經(jīng)明確財(cái)政部門集中統(tǒng)一管理國(guó)有金融資本，但其面臨最大的困難是，國(guó)資委旗下實(shí)體企業(yè)控股金融機(jī)構(gòu)的出資人權(quán)利如何劃轉(zhuǎn)。如果由財(cái)政部門集中同意管理這類金融機(jī)構(gòu)，容易造成金融機(jī)構(gòu)的股東、實(shí)際控制人與國(guó)有金融資本出資人各種角色相互沖突，職責(zé)不清。
為保持現(xiàn)狀，不觸及相關(guān)部門部門利益，有關(guān)部門創(chuàng)設(shè)了“國(guó)有金融資本受托管理機(jī)構(gòu)”這個(gè)專用名詞，即：財(cái)政部門根據(jù)需要可以分級(jí)分類委托其他部門、機(jī)構(gòu)管理國(guó)有金融資本。受財(cái)政部門委托管理國(guó)有金融資本的其他部門、機(jī)構(gòu)按照受托權(quán)限管理國(guó)有金融資本，財(cái)政部門履行出資人職責(zé)的身份不變、產(chǎn)權(quán)管理責(zé)任不變、執(zhí)行統(tǒng)一規(guī)制不變、全口徑報(bào)告職責(zé)不變。
這樣，財(cái)政部門是委托人，其他機(jī)構(gòu)是受托管理機(jī)構(gòu)。名義上，財(cái)政部門是國(guó)有金融資本出資人，但是，實(shí)際控制權(quán)（包括人事權(quán)、考核權(quán)等）仍然在其他部門，比如國(guó)資委、中央?yún)R金等。
前款所稱金融機(jī)構(gòu)，包括依法設(shè)立的獲得金融業(yè)務(wù)許可證的各類金融企業(yè)，主權(quán)財(cái)富基金，金融控股公司等金融集團(tuán)、金融投資運(yùn)營(yíng)公司以及金融基礎(chǔ)設(shè)施等實(shí)質(zhì)性開(kāi)展金融業(yè)務(wù)的其他企業(yè)或機(jī)構(gòu)。
解讀：一般而言，這里金融機(jī)構(gòu)的范圍是“持牌金融機(jī)構(gòu)“，即由人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)或證監(jiān)會(huì)等金融監(jiān)管部門頒發(fā)牌照，包括銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、公募基金、金控等，不包括擔(dān)保公司、小貸公司等由地方金融局頒發(fā)牌照的“準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)”。但實(shí)踐中，有些地方將國(guó)有資本投資、運(yùn)營(yíng)公司也視為金融機(jī)構(gòu)，納入財(cái)政部門監(jiān)管。
第三條 股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)具備與其履行職責(zé)相適應(yīng)的政治素養(yǎng)、專業(yè)素質(zhì)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)、職業(yè)技能和職業(yè)操守，并持續(xù)學(xué)習(xí)履職所需的專業(yè)知識(shí)和技能，熟悉并掌握國(guó)家關(guān)于金融機(jī)構(gòu)管理的相關(guān)規(guī)定，深入了解所在金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)情況，不斷提高履職能力，適應(yīng)股權(quán)董事崗位需要。
解讀：這是對(duì)股權(quán)董事任職資格的要求，就是說(shuō)，擔(dān)任國(guó)有股權(quán)董事必須具備一些條件。換而言之，如果一名董事辯稱自己看不懂公司財(cái)務(wù)報(bào)表，因此不應(yīng)對(duì)公司財(cái)務(wù)造假承擔(dān)個(gè)人責(zé)任，是否可行？老吳研究過(guò)多個(gè)證監(jiān)會(huì)行政處罰案例與司法判決案例，發(fā)現(xiàn)它們都要求董事具備履職所需的專業(yè)知識(shí)和技能。“董事不懂事”不能作為免責(zé)理由，這是最佳商業(yè)判斷規(guī)則中的客觀標(biāo)準(zhǔn)。
另外注意，與2020版相比，2023增加了“政治素養(yǎng)”的要求。
第四條 股權(quán)董事在審議議案時(shí)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決貫徹黨中央決策部署和國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、方針政策以及派出機(jī)構(gòu)有關(guān)要求，結(jié)合專業(yè)判斷自主發(fā)表意見(jiàn)，并對(duì)表決結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。
解讀：這條文字不多，但內(nèi)容發(fā)生了重大變化，請(qǐng)大家務(wù)必十分重視。這條規(guī)定體現(xiàn)了董事“獨(dú)立表決、個(gè)人負(fù)責(zé)”的原則。值得注意的是，而2020版第四條提出，股權(quán)董事在審議議案時(shí)，應(yīng)堅(jiān)決貫徹國(guó)家有關(guān)政策和派出機(jī)構(gòu)的決策部署，在重大問(wèn)題上應(yīng)與派出機(jī)構(gòu)保持一致，體現(xiàn)派出機(jī)構(gòu)立場(chǎng)。
對(duì)照一下，在2020版，明顯是不存在獨(dú)立表決的。我國(guó)目前的《公司法》只有“自然人董事”，沒(méi)有“法人董事”，就是說(shuō)，董事如果違法、違規(guī)或未盡忠實(shí)、勤勉義務(wù)，給公司造成損失的，要追究其個(gè)人責(zé)任的。在這種情況下，如果派出機(jī)構(gòu)給董事的指示是違法違規(guī)的、錯(cuò)誤的，董事也需要“保持一致”嗎？到時(shí)誰(shuí)來(lái)為錯(cuò)誤決議承擔(dān)責(zé)任？顯然，2023版的修改是必要的。
另外，從管資本的角度，派出機(jī)構(gòu)給股權(quán)董事更多的授權(quán)，有利于提高公司治理水平和決策質(zhì)量，否則容易出現(xiàn)“一股獨(dú)大”、管理行政化等問(wèn)題。
第五條 派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)股權(quán)董事履職的技術(shù)支持，對(duì)股權(quán)董事提出的議案審議意見(jiàn)進(jìn)行審核，并在必要時(shí)對(duì)議案審議意見(jiàn)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示。股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任不因派出機(jī)構(gòu)出具審核意見(jiàn)、作出風(fēng)險(xiǎn)提示而轉(zhuǎn)移。
解讀：這是2023版新增內(nèi)容。股權(quán)董事畢竟是代表派出機(jī)構(gòu)利益的。實(shí)踐中，國(guó)有股權(quán)董事只領(lǐng)取少量的津貼（每月六千、八千元不等），卻承擔(dān)了極大的個(gè)人責(zé)任。因此，派出機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)其履職創(chuàng)造良好的條件，給予一定的技術(shù)支持，幫助他們降低履職風(fēng)險(xiǎn)。
第六條 派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)督促金融機(jī)構(gòu)采取必要措施，確保股權(quán)董事便捷、高效獲取議案審議相關(guān)信息，為股權(quán)董事有效履職提供保障。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)所提供信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性負(fù)責(zé)。
對(duì)未完整、準(zhǔn)確提供相關(guān)信息的議案，股權(quán)董事有權(quán)按規(guī)定提出推遲審議或推遲表決等意見(jiàn)；對(duì)不予配合或未按股權(quán)董事要求補(bǔ)充提供相關(guān)信息的議案，股權(quán)董事有權(quán)予以否決。
解讀：這條也是2023版新增內(nèi)容，強(qiáng)調(diào)股權(quán)董事不是”老好人“，不是“花瓶”和“表決機(jī)器”，不能稀里糊涂投贊成票；對(duì)于不合法、不正規(guī)的做法，董事要敢于“說(shuō)不”，珍惜自己手里莊嚴(yán)的一票。
第二章 股權(quán)董事議案審議職責(zé)及審議意見(jiàn)內(nèi)容
第七條 股權(quán)董事依法行使以下議案審議職責(zé)：
（一）嚴(yán)格遵守國(guó)家各項(xiàng)法律法規(guī)、派出機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)章制度，以及所在金融機(jī)構(gòu)的公司章程、董事會(huì)議事規(guī)則等規(guī)定，依法合規(guī)、忠實(shí)勤勉地履行董事會(huì)議案審議等相關(guān)工作職責(zé)；
（二）全面了解議案背景與內(nèi)容，準(zhǔn)確把握議案是否符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、金融監(jiān)管要求、國(guó)有金融資本管理制度及行業(yè)政策，深入了解議案對(duì)國(guó)有出資人權(quán)益的影響程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況，深入分析議案的可行性和對(duì)金融機(jī)構(gòu)戰(zhàn)略和經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的綜合影響；
（三）通過(guò)調(diào)研，調(diào)閱財(cái)務(wù)報(bào)表和會(huì)議紀(jì)要等資料，詢問(wèn)所在金融機(jī)構(gòu)管理層、相關(guān)業(yè)務(wù)部門和會(huì)計(jì)師事務(wù)所等有關(guān)中介機(jī)構(gòu)，列席相關(guān)黨委（黨組）會(huì)，參加董事會(huì)專門委員會(huì)、董事溝通會(huì)、董事例會(huì)以及與其他董事溝通等方式深入研究議案，根據(jù)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、金融監(jiān)管政策、國(guó)有金融資本管理制度及派出機(jī)構(gòu)有關(guān)要求，以防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保護(hù)國(guó)有金融資產(chǎn)安全、維護(hù)國(guó)有出資人合法權(quán)益及所在金融機(jī)構(gòu)整體利益為原則，對(duì)議案進(jìn)行認(rèn)真分析和判斷，提出合理的議案審議意見(jiàn)；
（四）按照本指引要求與派出機(jī)構(gòu)做好溝通，及時(shí)將董事會(huì)會(huì)議通知、董事會(huì)議案及議案審議意見(jiàn)以書(shū)面形式報(bào)送派出機(jī)構(gòu)，并加強(qiáng)與派出機(jī)構(gòu)的聯(lián)系和溝通；
（五）根據(jù)所在金融機(jī)構(gòu)章程和相關(guān)議事規(guī)則，按照本指引規(guī)定的議案審議要求，在董事會(huì)及專門委員會(huì)上獨(dú)立、專業(yè)、客觀地發(fā)表意見(jiàn)；
（六）對(duì)董事會(huì)決議的落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤監(jiān)督，對(duì)發(fā)現(xiàn)的重大問(wèn)題，以及董事會(huì)決議事項(xiàng)發(fā)生重大變更等情況，及時(shí)以書(shū)面形式向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告，并督促所在金融機(jī)構(gòu)認(rèn)真整改；
（七）派出機(jī)構(gòu)賦予的其他職責(zé)。
解讀：這是關(guān)于股權(quán)董事履職的一些具體要求。我們對(duì)照一下2023年新修改部分，就可以看出條款修訂所反映的新動(dòng)向。1. 在第一款增加了“派出機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)章制度”，強(qiáng)調(diào)股權(quán)董事的表決要體現(xiàn)出資人意志；2. 在第三款增加了“會(huì)計(jì)師事務(wù)所等有關(guān)中介機(jī)構(gòu)，列席相關(guān)黨委（黨組）”，這是要求股權(quán)董事多方面、多渠道獲取決策所需的信息，做到勤勉盡責(zé)，科學(xué)決策。3.在第四款增加“與派出機(jī)構(gòu)做好溝通”，以增加雙方互信，提高決策效率與質(zhì)量。
第八條 股權(quán)董事向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送的議案審議意見(jiàn)應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：
（一）議案的背景和主要內(nèi)容；
（二）股權(quán)董事就議案內(nèi)容與金融機(jī)構(gòu)的溝通情況，包括議案溝通過(guò)程中，或董事會(huì)專門委員會(huì)審議時(shí)，有關(guān)方面的意見(jiàn)及采納情況；
（三）根據(jù)金融機(jī)構(gòu)授權(quán)機(jī)制，議案在金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的決策程序執(zhí)行情況；同時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)是否存在同一事項(xiàng)分批分次審議、變相突破決策權(quán)限相關(guān)情況進(jìn)行說(shuō)明；
（四）股權(quán)董事對(duì)議案內(nèi)容的研究情況，包括審議意見(jiàn)及主要理由，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)對(duì)議案相關(guān)事項(xiàng)的合規(guī)性及可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行說(shuō)明；
（五）股權(quán)董事擬在董事會(huì)上發(fā)表的表決意見(jiàn)，包括是否同意、擬提出的風(fēng)險(xiǎn)提示及工作要求等；
（六）其他需要說(shuō)明的事項(xiàng)；
（七）股權(quán)董事簽名和簽發(fā)日期。
解讀：這一條基本上是新增內(nèi)容，表明經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的實(shí)踐，國(guó)有金融機(jī)構(gòu)股權(quán)董事制度已經(jīng)積累了不少好的經(jīng)驗(yàn)、好的做法，形成了一些可以推廣的操作流程與模式。
與2020版相比，這次要求股權(quán)董事在向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送的議案審議意見(jiàn)的時(shí)候，需要把議案的來(lái)龍去脈、決策理由講清楚、講明白，便于出資人機(jī)構(gòu)審核把關(guān)，降低決策風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)派出機(jī)構(gòu)的合法權(quán)益，同時(shí)保護(hù)股權(quán)董事個(gè)人。
第三章 議案類型及審議程序
第九條 按照議案審議事項(xiàng)對(duì)國(guó)有出資人權(quán)益的影響程度和風(fēng)險(xiǎn)狀況，股權(quán)董事審議的議案分為重大事項(xiàng)議案和一般性議案。
解讀：把這一條與2020版比較一下，才能更明白其中的含義。2020版規(guī)定，股權(quán)董事的議案表決權(quán)限分為以下兩類：（一）涉及重大事項(xiàng)的議案，嚴(yán)格按照派出機(jī)構(gòu)的投票指示和要求，發(fā)表意見(jiàn)并投票；（二）一般性議案，由股權(quán)董事根據(jù)個(gè)人判斷進(jìn)行投票，派出機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要時(shí)，可對(duì)股權(quán)董事給予風(fēng)險(xiǎn)提示。
但如前分析，2023版規(guī)定不論哪一類議案，都要求股權(quán)董事“自主發(fā)表意見(jiàn)，并對(duì)表決結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任?！?所以2023版再區(qū)分兩類議案的意義不大。它只是在第17條規(guī)定，對(duì)于重大事項(xiàng)議案，派出機(jī)構(gòu)就股權(quán)董事審議意見(jiàn)履行相關(guān)內(nèi)部審核程序，并向股權(quán)董事反饋審核意見(jiàn)，出具風(fēng)險(xiǎn)提示意見(jiàn)，但仍由董事個(gè)人表決和擔(dān)責(zé)。
第十條 重大事項(xiàng)議案是指根據(jù)公司法、金融機(jī)構(gòu)公司章程等規(guī)定，需提交股東（大）會(huì)審議的議案，或需三分之二以上董事同意的議案，或涉及出資人重大利益的議案，或可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生重大影響的議案。主要包括：
（一）公司章程的首次制訂及全面修訂，重要公司治理文件的制訂與修改，董事會(huì)專門委員會(huì)的組成與調(diào)整，制訂或修改股東（大）會(huì)對(duì)董事會(huì)、董事會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)管理層授權(quán)方案；
（二）戰(zhàn)略規(guī)劃的制訂與修訂；
（三）年度經(jīng)營(yíng)計(jì)劃與財(cái)務(wù)預(yù)決算的制訂與調(diào)整；
（四）高級(jí)管理人員的聘任、解聘、獎(jiǎng)懲事項(xiàng)及薪酬管理，制訂或?qū)嵤┕蓹?quán)激勵(lì)和員工持股計(jì)劃，購(gòu)買董事及高級(jí)管理人員責(zé)任險(xiǎn)；
（五）利潤(rùn)分配方案和彌補(bǔ)虧損方案；
（六）資本規(guī)劃方案，公司上市或股權(quán)融資方案，增加或減少注冊(cè)資本，回購(gòu)公司自身股票；
（七）法人機(jī)構(gòu)的設(shè)立；
（八）重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)、重大投融資、重大收購(gòu)兼并、重大資產(chǎn)處置、重大對(duì)外擔(dān)保、重大資產(chǎn)抵押、重大關(guān)聯(lián)交易、重大對(duì)外贈(zèng)與事項(xiàng)；
（九）外部審計(jì)機(jī)構(gòu)的聘用、解聘及續(xù)聘；股權(quán)投資基金的資產(chǎn)管理人（托管人）聘用、更換及管理費(fèi)提取標(biāo)準(zhǔn)等有關(guān)事項(xiàng)；
（十）合并、分立、解散或變更公司形式的方案；
（十一）派出機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他事項(xiàng)。
解讀：從列舉的事項(xiàng)上看，基本上都《公司法》規(guī)定由股東（大）會(huì)的表決的事項(xiàng)。
應(yīng)該說(shuō)明的是，履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)（或稱出資人代表機(jī)構(gòu)），與企業(yè)股東不是完全對(duì)等的概念。相比而言，前者并不擁有完整的股東權(quán)利。根據(jù)國(guó)企改革的要求，出資人代表機(jī)構(gòu)一方面要對(duì)董事會(huì)授權(quán)放權(quán)，將部分股東權(quán)利委托股權(quán)董事（或稱外部董事）行使；另一方，部分股東權(quán)利仍然保留在本級(jí)政府，不如合并、分立、出售、改制，等等。
第十一條除本指引第十條規(guī)定以外的議案為一般性議案。
第十二條股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)法定程序在董事會(huì)或董事會(huì)專門委員會(huì)上參與議案審議，充分發(fā)表意見(jiàn)，依法合規(guī)、獨(dú)立自主行使表決權(quán)。
解讀：再次強(qiáng)調(diào)“獨(dú)立自主行使表決權(quán)”的重要性。
第十三條股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)注重與所在金融機(jī)構(gòu)的溝通和聯(lián)系，及時(shí)了解有關(guān)董事會(huì)會(huì)議及議案安排，推動(dòng)所在金融機(jī)構(gòu)做好議案的起草和準(zhǔn)備工作。對(duì)于不符合所在金融機(jī)構(gòu)章程、議事規(guī)則或違背公司治理程序的議案，股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)明確提出不宜將該議案提交董事會(huì)審議。
解讀：強(qiáng)調(diào)董事會(huì)決策之前要充分溝通，有問(wèn)題的議案以及分歧太大的議案不宜上會(huì)，不要在董事會(huì)上吵吵鬧鬧，以提高議案的質(zhì)量和決策的效率。
第十四條股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)與所在金融機(jī)構(gòu)的其他董事加強(qiáng)溝通，認(rèn)真參與議案討論。
第十五條股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)認(rèn)真參與議案溝通會(huì)和所任職董事會(huì)專門委員會(huì)的會(huì)議，主動(dòng)、及時(shí)向金融機(jī)構(gòu)了解相關(guān)情況。對(duì)于重大事項(xiàng)議案，股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)在正式報(bào)送書(shū)面審議意見(jiàn)之前，與派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行預(yù)溝通，并結(jié)合預(yù)溝通情況和專業(yè)判斷對(duì)議案內(nèi)容、董事會(huì)召開(kāi)時(shí)間等提出意見(jiàn)建議。
解讀：股權(quán)董事親自參加會(huì)議，及時(shí)與派出機(jī)構(gòu)預(yù)溝通，是勤勉盡責(zé)的體現(xiàn)。當(dāng)前各地國(guó)資監(jiān)管機(jī)構(gòu)在考核董事履職情況的時(shí)候，都有出席會(huì)議次數(shù)等要求。
第十六條派出機(jī)構(gòu)收到股權(quán)董事對(duì)議案的審議意見(jiàn)或預(yù)溝通意見(jiàn)后，如需補(bǔ)充有關(guān)數(shù)據(jù)、背景情況、分析論證等內(nèi)容，派出機(jī)構(gòu)與股權(quán)董事聯(lián)系提出需求。股權(quán)董事根據(jù)派出機(jī)構(gòu)需求，與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)一步溝通了解情況，并與派出機(jī)構(gòu)溝通。溝通過(guò)程原則上由股權(quán)董事獨(dú)立完成，如確有必要，股權(quán)董事可會(huì)同金融機(jī)構(gòu)有關(guān)工作人員，共同與派出機(jī)構(gòu)溝通。
第十七條對(duì)于重大事項(xiàng)議案，派出機(jī)構(gòu)就股權(quán)董事審議意見(jiàn)履行相關(guān)內(nèi)部審核程序，并向股權(quán)董事反饋審核意見(jiàn)。對(duì)于明顯違背國(guó)家戰(zhàn)略政策、金融監(jiān)管要求和國(guó)有金融資本管理相關(guān)規(guī)定的情形，派出機(jī)構(gòu)需向股權(quán)董事作出風(fēng)險(xiǎn)提示。股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際情況及自身判斷慎重表決，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。派出機(jī)構(gòu)作出的風(fēng)險(xiǎn)提示，僅供股權(quán)董事在議案審議時(shí)使用，未經(jīng)派出機(jī)構(gòu)許可，不得向所在金融機(jī)構(gòu)等第三方提供。
解讀：上述兩條是2023版新增內(nèi)容，應(yīng)該說(shuō)，也是這些年試點(diǎn)工作取得成果的總結(jié)。老吳認(rèn)為，這兩條明確了派出機(jī)構(gòu)、股權(quán)董事、金融機(jī)構(gòu)之間權(quán)責(zé)邊界，特別強(qiáng)調(diào)派出機(jī)構(gòu)與金融機(jī)構(gòu)需要保持“一臂之距”，這樣更符合現(xiàn)代企業(yè)的治理要求。
第十八條股權(quán)董事收到董事會(huì)正式會(huì)議通知后，一般應(yīng)當(dāng)至少在董事會(huì)會(huì)議召開(kāi)10日之前將董事會(huì)會(huì)議通知、董事會(huì)議案和署名的股權(quán)董事審議意見(jiàn)以書(shū)面形式報(bào)送派出機(jī)構(gòu)，未能在規(guī)定時(shí)間內(nèi)報(bào)送的，股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)提出推遲審議的意見(jiàn)。
第十九條金融機(jī)構(gòu)確因緊急事項(xiàng)須臨時(shí)召開(kāi)董事會(huì)的，原則上應(yīng)當(dāng)至少在董事會(huì)召開(kāi)5個(gè)工作日之前通知股權(quán)董事，并提交完整的議案要件，股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)至少在董事會(huì)召開(kāi)3個(gè)工作日之前以書(shū)面形式向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送相關(guān)資料。
緊急事項(xiàng)主要包括金融監(jiān)管部門臨時(shí)提出的有關(guān)要求，管理層人員突然變動(dòng)，突發(fā)重大風(fēng)險(xiǎn)處置、重大投資和重大交易，以及突發(fā)自然災(zāi)害應(yīng)急等。對(duì)于年報(bào)披露等監(jiān)管規(guī)則有明確時(shí)間要求的事項(xiàng)，股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)督促金融機(jī)構(gòu)合理安排工作進(jìn)度，確保議案在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)提交，避免倒逼審核流程。
解讀：這兩條是規(guī)范董事會(huì)的議事規(guī)則與流程的，特別提出要防止金融機(jī)構(gòu)“突擊開(kāi)會(huì)”，防止董事會(huì)倉(cāng)促?zèng)Q策、倒逼審核流程。從老吳履職的經(jīng)驗(yàn)看，“突擊開(kāi)會(huì)”會(huì)嚴(yán)重影響決策質(zhì)量，董事要敢于站出來(lái)制止此類行為。
第二十條同一金融機(jī)構(gòu)有兩名以上同一派出機(jī)構(gòu)股權(quán)董事的，各股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身專業(yè)判斷分別提交書(shū)面審議意見(jiàn)；股權(quán)董事意見(jiàn)一致的，可聯(lián)名提交書(shū)面審議意見(jiàn)。
解讀：這一條強(qiáng)調(diào)股權(quán)董事可以發(fā)表個(gè)人專業(yè)意見(jiàn)。股權(quán)董事雖然都代表派出機(jī)構(gòu)的利益，但在決策的時(shí)候，不一定都要發(fā)出“一個(gè)聲音”。否則，如果表達(dá)的完全都是派出機(jī)構(gòu)統(tǒng)一意見(jiàn)，就沒(méi)有必要設(shè)立董事會(huì)，還不如直接開(kāi)股東會(huì)，效率更高。
股權(quán)董事雖然不是“獨(dú)立董事“，但也應(yīng)該充分發(fā)揮個(gè)人的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，貢獻(xiàn)自己的管理經(jīng)驗(yàn)，積極參與公司治理與決策，對(duì)自己的決策負(fù)責(zé)，而不是充當(dāng)派出機(jī)構(gòu)的一個(gè)“傀儡董事”。
第二十一條同一金融機(jī)構(gòu)由多個(gè)派出機(jī)構(gòu)共同持股的，如有需要，派出機(jī)構(gòu)可相互協(xié)商并履行內(nèi)部流程后，將有關(guān)意見(jiàn)反饋股權(quán)董事。
解讀：對(duì)于這種情況，典型的案例是工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行等，財(cái)政部與中央?yún)R金公司分別向它們委派國(guó)有股權(quán)董事。
第二十二條金融機(jī)構(gòu)召開(kāi)董事會(huì)及其專門委員會(huì)會(huì)議期間，增加臨時(shí)議案的，股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告并根據(jù)議題性質(zhì)、議題內(nèi)容、對(duì)國(guó)有出資人權(quán)益影響的重要程度等情況妥善處理，如建議推遲審議、推遲表決、表決時(shí)附加條件同意、棄權(quán)、反對(duì)或同意等。
解讀：這種情況與“突擊開(kāi)會(huì)”的性質(zhì)差不多，就是突擊增加新議案，讓董事措手不及。為了保證決策質(zhì)量，一般情況下，最好是推遲審議和推遲表決。
第四章 穿透管理
第二十三條股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)根據(jù)“穿透管理”的原則，及時(shí)、主動(dòng)對(duì)金融機(jī)構(gòu)所屬各級(jí)子公司的重大事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)研，對(duì)相關(guān)議案提出意見(jiàn)建議，并及時(shí)向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告；對(duì)需提交金融機(jī)構(gòu)董事會(huì)審議的議案進(jìn)行審核。
解讀：所謂“穿透管理”，其實(shí)就是要加強(qiáng)對(duì)子公司的管理。理論上，各級(jí)子公司都是獨(dú)立的法人，有自己的一套治理機(jī)構(gòu)和決策機(jī)構(gòu)，比如董事會(huì)。上級(jí)公司股權(quán)董事憑什么“干預(yù)”子公司的決策呢？
注意，這里只能是“重大決策”，就是應(yīng)由子公司股東（大）會(huì)的表決的事項(xiàng)，按規(guī)定，需要上級(jí)公司出具股東意見(jiàn)。在這方面，上級(jí)公司是有分工，有些子公司的重大事項(xiàng)，董事會(huì)是授權(quán)給了經(jīng)理層決策。因此，實(shí)踐中要結(jié)合具體情況處理，股權(quán)董事可能是提出決策意見(jiàn)，也可能是提出相關(guān)“建議”。
第二十四條金融機(jī)構(gòu)所屬各級(jí)重點(diǎn)子公司重大股權(quán)管理事項(xiàng)在報(bào)送財(cái)政部門履行程序時(shí)，需在相關(guān)請(qǐng)示報(bào)告中說(shuō)明股權(quán)董事審核意見(jiàn)。
解讀：這里只是針對(duì)“重大股權(quán)管理事項(xiàng)”，如評(píng)估備案、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等事項(xiàng)。
第二十五條股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)關(guān)注的所屬各級(jí)子公司重大事項(xiàng)，主要涉及金融機(jī)構(gòu)各級(jí)子公司戰(zhàn)略規(guī)劃、主責(zé)主業(yè)、內(nèi)部資產(chǎn)重組、品牌管理、考核評(píng)價(jià)或其他可能對(duì)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，包括但不限于：
（一）金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)子公司法人機(jī)構(gòu)設(shè)立、合并、分立、解散、變更公司形式等事項(xiàng)；
（二）金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)子公司重大經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)、重大投融資、重大收購(gòu)兼并、重大資產(chǎn)處置、重大對(duì)外擔(dān)保、重大資產(chǎn)抵押、重大關(guān)聯(lián)交易、重大對(duì)外贈(zèng)與事項(xiàng)；
（三）其他根據(jù)金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部授權(quán)機(jī)制或金融監(jiān)管要求，經(jīng)子公司董事會(huì)、股東（大）會(huì)審議后需報(bào)金融機(jī)構(gòu)本級(jí)董事會(huì)審議的事項(xiàng)；
（四）派出機(jī)構(gòu)認(rèn)為必要的其他事項(xiàng)。
解讀：如上所述，這些事項(xiàng)一般是由子公司的股東（大）會(huì)進(jìn)行表決的事項(xiàng)。
第二十六條金融機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)理順上市子公司對(duì)外披露議案的決策流程，子公司應(yīng)當(dāng)在履行公司治理程序、作出決策或決議前至少5個(gè)工作日與股權(quán)董事進(jìn)行溝通，股權(quán)董事在相關(guān)事項(xiàng)公告前與派出機(jī)構(gòu)做好溝通。
第五章 報(bào)告制度
第二十七條股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)在金融機(jī)構(gòu)董事會(huì)及其專門委員會(huì)會(huì)議后5個(gè)工作日內(nèi)，以書(shū)面署名形式向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告會(huì)議情況，并詳細(xì)報(bào)告董事會(huì)各董事發(fā)言及表決情況。出現(xiàn)第二十二條規(guī)定情形的，股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)在會(huì)后1個(gè)工作日內(nèi)向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告情況。
解讀：2020版要求是“3個(gè)工作日內(nèi)”，現(xiàn)改為“5個(gè)工作日內(nèi)”。
第二十八條股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)參加派出機(jī)構(gòu)定期組織召開(kāi)的工作報(bào)告會(huì)，重點(diǎn)報(bào)告履行職責(zé)情況和下一步工作建議。
解讀：這是對(duì)董事述職的要求。
第二十九條股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)決議的落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤督促。對(duì)發(fā)現(xiàn)的重大問(wèn)題，以及董事會(huì)決議事項(xiàng)發(fā)生重大變更等情況的，股權(quán)董事應(yīng)當(dāng)及時(shí)以書(shū)面形式向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告。
第六章 附則
第三十條派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)完善內(nèi)控體系和保密制度，嚴(yán)格禁止股權(quán)董事和派出機(jī)構(gòu)工作人員擅自對(duì)外提供議案審議過(guò)程中知悉的相關(guān)金融機(jī)構(gòu)未公開(kāi)披露的信息及派出機(jī)構(gòu)關(guān)于議案的審議意見(jiàn)。
第三十一條股權(quán)董事在履職過(guò)程中未按派出機(jī)構(gòu)有關(guān)規(guī)定及所在金融機(jī)構(gòu)章程正確行使職責(zé)的，按相關(guān)規(guī)定予以處理并追責(zé)。
解讀：這是行政處罰。國(guó)有股權(quán)董事面臨多重履職風(fēng)險(xiǎn)，除了派出機(jī)構(gòu)的處罰，還面臨金融監(jiān)管部門（一行兩會(huì)）的行政處罰，以及股東要求民事賠償和司法部門的刑事指控。
第三十二條省級(jí)財(cái)政部門、國(guó)有金融資本受托管理機(jī)構(gòu)可根據(jù)需要制定本地區(qū)、本機(jī)構(gòu)的股權(quán)董事議案審議操作指引實(shí)施細(xì)則。
第三十三條本指引自印發(fā)之日起施行，原《金融機(jī)構(gòu)國(guó)有股權(quán)董事議案審議操作指引》（財(cái)金〔2020〕110號(hào)）同時(shí)廢止。
來(lái)源：大國(guó)資觀察 作者：吳剛梁
國(guó)資、國(guó)企單位實(shí)名添加張國(guó)良老師微信進(jìn)入：“國(guó)資國(guó)企交流群”
群內(nèi)將不定期分享：公司法人治理、國(guó)企改革、集團(tuán)治理、董監(jiān)事履職、集團(tuán)管控、大監(jiān)督體系、風(fēng)險(xiǎn)防控、黨建黨群、紀(jì)檢監(jiān)察、審計(jì)、法務(wù)、人力資源等方面以及專家解讀、案例分析等資料。面向全國(guó)的國(guó)資國(guó)企的朋友開(kāi)放，歡迎大家入群交流！
入群流程：
1、掃描識(shí)別下方二維碼，添加群管理員張國(guó)良老師好友；
2、編輯姓名+部門+單位名稱提交名片審核；
3、審核通過(guò)后管理員邀請(qǐng)入群，修改群昵稱為姓名+部門+單位簡(jiǎn)稱，自覺(jué)遵守群規(guī)，營(yíng)造良好交流氛圍。
